Bu hafta hemen hemen her yer yeşille kapadı. Risk iştahının güçlü olduğu bir haftayı geride bıraktık diyebiliriz. S&P rekor seviyelerini tazelerken, ralli süreci devam ediyor. Asya endekslerinde bir önceki haftanın negatif eğilimi silinmeye çalışıldı denilebilir. Dax endeksinde 15800 direncine doğru güçlü bir atak geldi. Başka bir deyişle yurt dışından esen rüzgar oldukça kuvvetli görünüyor. Bu rüzgar geçen hafta Borsa İstanbul’u da destekledi ve endeks haftayı %3 yukarıda tamamladı. Bist 30 sektör endekslerinde sadece spor, turizm ve Menkul kıymetler yatırım ortaklığı sektörleri olumsuz etkilendi. Burada belki de en kritik kapanışı bankacılık endeksi yaptı. XBANK haftayı 50 haftalık ortalaması olan 1276 seviyesi yakınından tamamladı. Bu hafta 1276 seviyesi üzerindeki gün sonu kapanışları endeksi de olumlu yönde etkileyecektir. Ancak 1276 üzerindeki inatçı seyirlerde başarılı olunamaması halinde endeksin 1400 seviyesine doğru ivme kaybetmesi muhtemel olabilir. Bu haftada küresel risk iştahının kuvvetli olmasını beklemekteyiz.
Bu hafta yurt dışı gündem yoğun!
Pazartesi günü Fed Eyalet Başkanlarının açıklamaları piyasanın gündemde olacak. Açıklamalara bağlı olarak piyasa Fed’in varlık alım programına ilişkin ipucu çıkarmaya ve bunu fiyatlamaya istekli oluyor. Dolayısıyla söylemler piyasanın dikkatinde olabilir. Ancak bir fiyatlama isteği oluşsa bile bunun agresif olmasını beklemeyiz. ABD endekslerinde şimdilik ralli havasını sonlandıracak önemli bir katalizör bulunmuyor. Ancak Çarşamba günü takip edilecek ABD TÜFE rakamlarının beklentilerden farklı bir sapma göstermesi bu durumu biraz daha bozabilir. Hafta genelinde Fed üyelerinin açıklamaları ile TÜFE verisinin takip edilmesi ABD endeksindeki görünümü anlamak açısından belirleyici olacak.
Yurt içinde ise Perşembe günü TCMB para politikası ve Cuma günü cari işlemler dengesinin açıklanması bekleniyor. Ayrıca 13 Ağustos Cuma, Fitch’in takviminde Türkiye değerlendirmesi var. Ancak ne görünümde ne de notta bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz.
İpler Merkez Bankasında mı?
12 Ağustos’ta Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. Geçtiğimiz gün açıklanan %18.95 Temmuz enflasyonu %19 olan politika faiziyle örtüşmüş görünüyor. Bu durum tüm gözlerin Merkez Bankasına çevrilmesine neden oldu. Enflasyonun faize yetişmesine Merkez Bankası nasıl bir cevap verecek bu önemli. Ayrıca geçtiğimiz hafta Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın artık yüksek enflasyon yok, enflasyon düşecek çağrıları piyasanın hafızasına kazınmış durumda. Bu toplantıda faizlerin inmesi, erken bir hamle olarak algılanacaktır ve Dolar kurunda agresif hareketlere sebebiyet verebilir. Bu toplantıda yapılabilecek en önemli adım, sıkı para politikasının korunacağına yönelik mesajların korunması olacaktır. TCMB toplantısı öncesi Borsa İstanbul’da bekle gör havası oluşabilir. Kararsız pozisyonlar için Merkez Bankası’nın faiz kararının izlenmesinde fayda var.
Borsa için kritik hafta
Bu hafta Merkez Bankası’nın mesajları Borsa İstanbul’da yankı bulabilir. Geçen hafta yabancı yatırımcılarda görülen hafif ilgi endeksin sıkışık görünümünden kurtulmasının temel gerekçesi olmuş görünüyor. Dolayısıyla bu hafta verilecek mesajların yabancı tarafındaki algısı önemli olur. Borsa endeksinde ilk etapta geçilen 1416 seviyesi yükseliş performansının ilk sinyali gibi görünse de henüz bu seviyenin üzerinde kalmasını destekleyen teknik göstergeler olgunlaşmış değil. Daha garanti bir hamle yapmak için pozisyon ağırlığını artırmadan önce, Merkez Bankası faiz kararı izlenmesi faydalı olur. 1416 seviyesi üzerinde satışların karşılanmakta zorlanması halinde endeks tekrar 1400 seviyesine doğru güç kaybedebilir. Buna karşın 1416 seviyesi üzerinde kalındıkça yukarı yönlü eğilimi destekleyecek teknik göstergelerde de toparlanma görülecektir. Böyle bir durumda ilk direnç 1470 seviyesi olacak. Bunun üzerindeki tutunmalarda hisse ağırlığı giderek artırılabilir.
Dolar için de bu hafta kritik
Geçen hafta 22 haftalık ortalama olan 8.34 seviyesinden yaşanan teknik dönüş hareketi Dolar kurunun 8.60’ların üzerine yükselmesine zemin hazırladı. DolarTL’de uzun vadeli ve kalıcı düşüşler için henüz uygun bir zemin oluşmuş değil. Temel gerekçeler şimdilik bunu karşılamıyor. Başka bir deyişle Dolar kuruna dair algılamalar hala bozuk ve hemen hemen her geri çekilme taleple karşılanıyor. Kısa vadede 8.60 seviyesindeki 50 günlük ortalamanın üzerinde satışların karşılanmaya devam etmesi halinde 8.80’ndeki direnç çalışabilir. 8.80 üzeri teknik sıçramalar sıkıntılı olabilir. Buna karşın 8.60 seviyesinin altında kalınması halinde ortam biraz daha yumuşayabilir ancak oradaki destek şimdilik 8.55 seviyesiyle sınırlı görünüyor.
UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.